理财大爆炸:如何优选产品规避投资陷阱--深圳中溢胜达股权基金管理有限公司
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理财大爆炸:如何优选产品规避投资陷阱

来源: 《零售银行》

文/翁晟 编辑/刘洋

  对于投资者来说,在目前理财产品大爆炸的情况下,针对不同的理财需求,该如何从需求出发选择产品规避投资陷阱呢?

  从2012年底的泛资管时代开启,到2013年互联网金融的异军突起,如今的中国理财市场在2014年已经呈现出了理财产品大爆炸的状况,各金融机构包括银行、信托、基金等,以及阿里巴巴[微博]、腾讯、百度[微博]等民营企业,都开发了各种类型的理财产品。对投资者来说,各种层出不穷的理财产品越来越让人挑花眼。另外一方面,从2013年至今,关于理财产品的负面新闻也层出不穷,包括信托兑付门、P2P跑路、甚至银行理财产品未达预期收益等,各种投资陷阱也不断被媒体曝光。那么对于投资者来说,在目前理财产品大爆炸的情况下,针对不同的理财需求,该如何从需求出发选择产品规避投资陷阱呢?以下将从三个不同的理财案例来提供一些投资建议。

  案例一:

  小李是一家外资企业的员工,从大学毕业后就进入了这家企业工作已有3年,因为工作努力先后被提拔了两次,去年成为了一个业务团队的主管。对外资企业员工来说,薪酬和级别直接挂钩,目前小李作为管理人员每月薪水已经在2万以上,同时年终奖大致为6个月的薪水。另外,单位还购买了比较充分的员工福利保险,包括医疗、重疾、人身、意外等。小李目前还是单身状态,和父母一起生活,也不用出去租房子,自己赚钱自己花。目前小李月均开销在7000元左右,每月都能省下一笔钱,小李都把它存在银行里,这些年工作下来银行存款已经有20万了。小李平时没什么理财观念,但是也听朋友说现在存银行利息很低,同事们都在做理财,也想自己通过理财赚点小钱。但是小李算算自己本金也不多,有些理财例如信托收益的确很高,但是起点都在100万以上,自己没这个实力。最近有朋友介绍网络理财P2P投资,5万-10万就可以做,而且利息很高,一年有15%。小李于是有点心动,但是出于谨慎还是想找专家帮忙参谋一下。

  本案例是我们生活中常见的一类客户情况,主要集中在年青人特别是踏上工作不久的。他们由于工作开始相对稳定,工作收入上升而个人开支相对不大,因此开始每月都有结余。那么针对这些每月的结余资金,该如何理财,便成为了青年人踏上理财道路的第一步。对于此类客户来说,由于才工作不久,因此未来的工作收入上升的空间比较大,只要保持良好的消费习惯,可以为自己积累一笔不小的理财资金。同时,对于青年人来说,未来还有诸多的家庭财务挑战,例如要结婚生子,乃至后面的养育小孩,都需要钱,所以可以说是未来挑战重重,只是一般此时还没有显露。在此类客户理财中,特别要注意规避一个投资陷阱:因为缺乏经验而过于乐观,选择产品赌性过重导致发生重大亏损而折损本金。年轻人在理财上最经常性的心态就是,认为自己眼光独到分析准确,看不上比较低的固定收益,愿意拿本金去博一下较高的投资收益而忽视投资风险(当然自认为是没风险的)。而事实上,理财专家建议此类投资者因为本金少积累困难,一定要注意降低投资风险,不能只看收益不看风险。对于一个有100万本金和只有5万本金的投资者来说,如果亏损5万,前者才损失了5%,依然有弥补的可能,而后者已经亏完出局,所以切勿盲目自大追求高收益的投资品种。

  理财专家建议小李应该多考虑一些安全性高的投资品种,收益不用追求过高。货币市场基金及其衍生产品(例如余额宝[微博])是一个比较好的选择,可以用来替代部分的银行存款。现在很多基金公司对针对其基金直销业务开展了T+0的可赎回操作,这样客户认购货币基金后,今后赎回可以当天到帐,大大提高了流动性,也使得货币基金成为了目前人们最流行的取代活期存款的投资方式。货币基金的收益跟随货币市场浮动,目前基本都在4%-5%左右,远高于银行活期存款利息。这部分小李可以用平时每月工作结余进行投资。对于5万以上的资金,建议小李可以以5万为一个单位,定期购买短期固定收益银行理财产品,投资期限可以选择半年期,这样一般收益比较高,期限相对也不长,等到产品到期后可以增加本金一起投资。目前很多此类产品收益都在6%以上。对于小李来说,投资股票类有本金折损风险的产品,要慎之又慎,需要待积累一定经验和本金之后再逐步投资,这点也同样适用于股票基金类的品种。

  案例中小李所说的P2P理财,是目前市场上比较有争议的投资品种,期限短且收益较高。但是此类理财一般为民营机构发行,实质是个人对个人的借贷,风险较大,属于高风险高收益产品,同时,从2013年起P2P的风险事件层出不穷,特别有很多是恶劣的道德风险,例如开业仅3天就卷款跑路,再加上此行业目前缺乏监管,不建议作为小李的投资选择。小李在选择投资品种时,一定要拒绝高息诱惑,捂紧自己的钱袋。

  案例二:

  王先生今年30岁,在一家医药企业上班,工作比较稳定,正准备今年结婚,为了置办婚房,王先生父母赞助了他150万用于买房,而王先生自己的积蓄则用于结婚的其他开支上。一开始王先生是打算一次性全款付清的,但是未婚妻建议他可以首付100万,公积金贷款50万,这样每个月还贷款压力不大,手头还有50万资金多余可以用于理财投资。王先生觉得这个主意似乎也不错,算算看公积金贷款50万每个月还款压力不大,同时手头多些余钱对越新婚夫妇来说中是好事情。但是王先生之前一直忙于工作没有关心过理财方面,也不知道自己如果这样操作那多余的50万该投资什么,听说股票基金收益最高,不知道是否适合投资?

  本案例也是生活中常见的情况,对于一个家庭来说,手头忽然有了笔资金,资金规模不超过100万,想要寻求投资理财。从本案例来看,这笔资金主要是通过购房按揭贷款的方式置换下来的,应该说这个策略是好的,因为目前从整体利率来说房贷的利率还是比较便宜的,而整体的理财投资回报较高,如果能寻找到好的投资理财方式,将这笔资金节省下来可以作为家庭今后的投资本金,投资利息可以用来改善生活或他用。在此类理财中,有一个要点必须明确,就是一定要注重理财产品的安全性和收益性的统一,即不建议冒本金亏损的风险去投资。就如同本案例,这笔资金本质上是购房贷款的结余,因此必须保证本金安全,同时收益要高于购房贷款的利率,而目前公积金房贷利率5年以上为4%,还是比较低的水平。

  建议王先生可以多考虑一些保本性强,收益略高,期限可以相对较长的投资品种,例如银行里1年期左右的固定收益理财,一般收益可以在7%左右,本金相对安全,也可以考虑部分资金拿出来购买一些优秀的债券基金。而股票和股票基金对于王先生这个情况来说,并不适合,因为本金保护能力不强,如果需要的话,王先生可以考虑拿出一部分资产购买保本型固定收益结构性产品,此类产品一般由银行发行,采取结构化设计,本金保证安全,收益可达10%左右,但是收益是跟随合同约定的条件实现的,一般跟踪的标的为香港的股票或者是指数。此类产品在历史业绩上整体收益随着市场波动变化较大,例如同类型产品有的能确实实现预期收益,也有到1年后收益为0的情况,王先生如果要配置此类品种,建议不用配置太多,最多投资资产的20%就可以,另外还要多参考一下银行理财经理的建议。

  对于此类客户来说,特别要小心的是高息诱惑,尤其是尽量不要选择有限合伙基金进行投资。由于国内很多投资产品是有投资门槛的,例如富人俱乐部的信托,以较高固定收益,较好安全性闻名,但是投资门槛普遍都在100万以上。对于100万以下的客户,有很多客户可能会选择类似信托的有限合伙基金,然而此类产品虽然承诺给客户较高收益,例如50万起就有10%以上,而且也是类似信托一样有抵押有担保去给企业借款的,但是毕竟是没有金融监管的品种,最近2年来有限合伙基金出事屡见不鲜,包括很多挪用资金的行为发生。那么对于此类客户,本金的安全是第一位的,所以最好不要进行此类投资。

  案例三:

  章女士早年创办了一家钢贸企业,之前一直生意不错,然而最近几年钢材(3110, 10.00, 0.32%)市场整体行情不好,可以说是做多亏多,章女士也不敢多投入资金扩大规模,更多的是维护老客户。最近章女士手头积累了500万的资金,本来准备用于钢材囤货,但是预计今年行情不好,便想把这笔资金用做理财投资,等到过几年行情好的时候再拿出来做生意。对章女士来说,企业还是在正常经营,只是业务没有扩大,这笔500万的资金就是“闲钱”,章女士想寻找个合适的投资理财渠道将这笔资金投出去。

  本案例是一个相对较富裕的家庭的投资理财情况,投资资金在500万左右。事实上,目前中国能拿出100万的客户比比皆是,他们一般追求的是安全基础上较高的投资收益,而由于是闲钱投资,投资期限相对可以较长。在投资上,此类客户的本金实力强,一般自身的赚钱能力也强,可以参与一些不保本但是收益较高的投资品种中,但是要注意控制规模,不能太大。因此推荐他们的最佳投资组合策略,还是主要资金投资(例如60%-80%)在比较安全的固定收益品种,剩余资金可以投资例如股票、基金等高收益品种去。

  建议章女士,可以考虑将资产分散投资,例如拿出300万用于购买固定收益类信托,期限可以是2年期左右。目前一般固定收益类信托整体市场口碑较好,特别是在监管部门的强力监管下还是继续保持刚性兑付的原则,对于客户来说实际损失的风险较小。从目前市场来看,政府基础建设类的信托产品风险较小,历史业绩也比较好,一般2年期可以给到投资者10%左右的收益。如果选择房地产类,一般收益可以达到11%以上,但是风险会大一些。另外,章女士可以拿出100万,选择一年期的基金资管计划进行投资,从2012年年底开始,基金公司和证券公司也都参与资产管理计划,并逐步占领了一定市场。目前基金子公司发行的资产管理计划也获得了客户的普遍欢迎,一般此类型品种期限短,收益高,100万1年期可能就有10%以上,而与有限合伙相比这类产品是金融机构发行,并有证监会[微博]监管的正规产品,没有道德风险。但是目前此类产品发行时间尚短,一旦出现风险,兑付能力如何还不为人所知,所以一定要优选产品,章女士可以选择一些风控措施较强的政府基础设施类或者是前50强房地产企业融资类的优质项目,一般此类项目风险较小。至于剩余的100万,章女士可以做一些风险稍大的投资,例如非保本型或者是90%保本型银行结构化理财产品,优秀的股票基金等等,当然这些建议也要根据章女士的风险偏好情况来看,如果不愿意冒风险,也可以转投前面所说的固定收益产品。

对于此类客户来说,因为本金较多,可以做的投资选择也多。除了前面所说的两类品种:P2P和有限合伙基金建议谨慎对待外,另外投资房产思量再三。从目前房产市场周期来看,明显进入了一个冲高回落、再度盘整的周期,全国的三四线城市已经普遍回调,就连一二线城市一些楼盘也出现了较大的降价潮,总体对于房产来说还需要保持谨慎态度,因此如果是投资房产的话,由于动用本金大,流动性差,附加税费多,建议客户在此时需谨慎考虑投资性房产。同样的,目前还比较时兴海外投资买房,因为海外房价低廉并且一般随土地出售。但是建议除非确实考虑移民,否则海外投资买房陷阱多多,特别是当地的房价规律无法短期内摸透,如果是购买投资性房源有可能会遇到诸多问题。因此在房产投资问题上,还需谨慎小心,多做分析和判断。

  在2014年,我们面对的是种类繁多的理财产品,挑选时一定要按家庭实际需要出发,安全第一,避免高息陷阱。理财产品对于投资者来说,只有最合适的才是最好的。

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